ВымпелКом пустит деньги на Wind?

Руководство Vimpelcom и холдинг Altimo собрали достаточное количество голосов миноритарных акционеров, чтобы одобрить крупнейшую в истории российского рынка телекоммуникаций сделку по слиянию с Wind Telecom. Сумма соглашения составляет 6 миллиардов долларов, при этом Vimpelcom может потерять часть активов и оплатить штрафные санкции в размере 750 миллионов долларов.

В итоге внеочередного собрания акционеров Vimpelcom, которое было посвящено рассмотрению вопроса о дополнительном выпуске акций в пользу египетского миллиардера Наджиба Савириса в рамках соглашения по слиянию с принадлежащей ему компанией Wind Telecom, «За» проголосовало 53,3% владельцев акций, принявших участие в собрании, кворум составил более 93%.

Против выступал норвежский холдинг Telenor, ему принадлежит 36% акций, участвующих в голосовании. Среди миноритарных акционеров большинство также было против — 60,2% от общего числа миноритариев, «за» проголосовало 39,8%. Однако на итог голосования повлиял крупнейший акционер Vimpelcom — российский телекоммуникационный холдинг Altimo, который владеет 44,7% голосующих акций, что в итоге и обеспечило необходимый результат.

Представители Telenor заявили, что хоть они и потерпели поражение по итогам голосования, холдинг будет помогать Vimpelcom увеличивать свою стоимость за счет слияния с Wind Telecom. В заявлении норвежцев также отмечается, что из-за особенностей акционерного капитала Vimpelcom, по которым привилегированные акции, принадлежащие Altimo, являются голосующими, дополнительная эмиссия не была бы утверждена. Т.к. в этом случае против проголосовало бы 51% владельцев голосующих акций.

Акционерами Wind Telecom сейчас являются компания Weather Investments (67% акций, с учетом казначейских ценных бумаг 72,65%) и ряд миноритарных акционеров. Теперь для них будет выпущено 325,6 миллиона обычных и 305 миллионов привилегированных акций Vimpelcom, что в итоге составит более 30% голосующих акций объединенной компании. Кроме этого, Wind Telecom получит 1,5 миллиарда долларов наличными (это ж сколько грузовиков с баксами…), таким образом, итоговая сумма сделки составит 6 миллиардов долларов.

Напомним, что Vimpelcom после приобретения Wind Telecom, получит 100% акций итальянского оператора сотовой связи Wind и 51,7% акций холдинга OTH, владеющего контрольными пакетами акций операторов в Пакистане, Алжире, Зимбабве, Бангладеше, Намибии, Центрально-Африканской республике, Бурунди, блокпакетом акций оператора Globalive Wirelless (Канада), а также управляющего ливанским оператором Alfa. Общее число абонентов Vimpelcom увеличится с 87 миллионов до 173 миллионов человек, выручка по итогам первой половины 2010 г. вырастет с 5,3 до 10,5 миллиардов долларов, показатель EBITDA подрастёт с 2,5 до 4,5 миллиардов долларов. Одновременно резко увеличится и задолженность компании — c 6,5 до 25,7 миллиардов долларов.

Кроме этого у Wind Telecom существует ряд проблемных активов, доли в которых хотят получить правительства соответствующих стран. К таковым относятся операторы из Алжира, Канады и Зимбабве. Причем алжирский Orascom Telecom приносит холдингу OTH до 50% показателя EBITDA, поэтому Vimpelcom и Наджиб Савирис достигли договоренности разделить риски от возможной потери этого актива.

По условиям сделки Vimpelcom также получит контроль над сотовыми операторами в Египте и Северной Корее, интернет-провайдерами и веб-порталами в Египте и Италии, а также над магистральным бизнесом, в который входят подводные кабели между Грецией и Италией, а также между Пакистаном и Алжиром.

Как считает Анна Зайцева, аналитик УК «Финам-Менеджмент», риски по сделке с Wind Telecom полностью перекрываются преимуществами, которые принесёт слияние. «В России Vimpelcom в 2010 г. существенно ослабил свои позиции, к тому же нынешние рынки присутствия компании уже достаточно насыщены и высококонкурентны, — отмечает аналитик. — На этом фоне выход на новые перспективные рынки является для Vimpelcom самой оптимальной стратегией, позволяющей поддерживать высокие темпы развития бизнеса. К тому же вхождение в число крупнейших глобальных операторов позволит Vimpelcom на достаточно приемлемых условиях рефинансировать существующую задолженность».